Los mercados globales se recuperaron tras conocerse un informe que aseguró que Irán hizo contacto “secreto e indirecto” con EE.UU. para negociar el fin de la guerra en Medio Oriente, lo que disparó las esperanzas de que el conflicto pueda llegue a su fin pronto. En ese contexto, los bonos soberanos nominados en dólares cerraron con mayoría de subas, en una rueda de recuperación que acompañó el mejor clima en los mercados globales y permitió una baja del riesgo país hasta los 534 puntos básicos. En la curva de globales bajo ley extranjera, las mejoras se concentraron principalmente en los tramos cortos y medios. El GD29 avanzó cerca de 1,6%, mientras que el GD30 subió 0,7%. En el segmento medio, el GD35 ganó 1,3% y el GD38 trepó 1,5%. Más atrás en la curva, el GD41 registró una suba de 1,8%, mientras que el GD46 también cerró en terreno positivo con un alza de 1,6%. El comportamiento fue similar en los bonares bajo ley local. El AL29 subió 0,5%, el AL30 avanzó 1%, el AL35 ganó 1,1% y el AL38 trepó 1,3%. Las tasas, en tanto, continúan en niveles elevados de entre 9,7% y 10,3% en los bonares y algo por debajo en los globales. Los ADR de empresas argentinas cerraron la jornada con mayoría de subas en Wall Street, en una rueda de recuperación para los activos locales luego de varios días de presión asociados al aumento de la aversión global al riesgo por el conflicto en Medio Oriente. Entre los papeles con mejor desempeño se destacó Telecom Argentina, que avanzó 4,5% y lideró las ganancias de la jornada. También sobresalieron Bioceres, con una suba de 3,9%. Dentro del sector financiero, Grupo Supervielle ganó 3,2%, mientras que BBVA Argentina sumó 1,7%, Grupo Financiero Galicia avanzó 1% y Banco Macro cerró con una mejora más moderada de 0,6%. Las compañías energéticas también mostraron un desempeño positivo. Pampa Energía subió 2,8%, Central Puerto avanzó 1,9%, Transportadora de Gas del Sur ganó 1,1% y YPF cerró con un alza de 1,5%. Entre las firmas vinculadas a la economía real, Loma Negra trepó 1,9%, IRSA avanzó 1,6% y Cresud sumó 1,2%, mientras que Edenor registró una suba más moderada de 0,4%. En Buenos Aires, el S&P Merval cayó, sin embargo, moderó la baja y cerró sobre los u$s 1779 puntos. Lideró la baja Transporadora de Gas del Sur con un recorte de 3,1% y la ganancia del día fue para Ternium que trepó 5%. Juan Manuel Franco, economista jefe de Grupo SBS, señaló que el mercado internacional atraviesa un período de fuerte volatilidad por la escalada del conflicto en Medio Oriente, que presiona al alza a los commodities energéticos y golpea a los activos de riesgo. “El mercado internacional viene moviéndose en un contexto altamente turbulento, ante la escalada en los conflictos bélicos en Medio Oriente, que presionan sobre los precios de commodities energéticos al alza y a la baja en los activos de riesgo. Los premarket del miércoles muestran una recuperación en acciones internacionales, aunque la tensión está lejos de disiparse”, explicó. En ese contexto, Franco sostuvo que en la Argentina el foco del mercado no está solo en la acumulación de reservas del Banco Central, sino también en la dinámica monetaria y el comportamiento de las tasas en pesos. “Pensando en Argentina, la mirada del mercado está no solo en las compras del BCRA, que continúan, sino también en el plano monetario, con tasas de interés en pesos altamente sensibles a las condiciones de liquidez, en un esquema discrecional en el que las licitaciones del Tesoro actúan como regulador de liquidez”, indicó. El economista agregó que en las últimas ruedas se habría observado alguna intervención del Banco Central para moderar la tensión en el mercado monetario. “Vimos en las ruedas previas alguna intervención presunta del BCRA inyectando pesos, algo que muestra que el Gobierno saldría a intervenir en caso de que la tasa de mercado suba demasiado”, afirmó. De cara a los próximos meses, Franco consideró que la estabilidad del esquema monetario será un factor clave para sostener el sistema financiero en pesos. “Hacia adelante, un esquema monetario con tasas menos volátiles pero siempre positivas en términos reales es clave para apuntalar los depósitos en moneda local y la capacidad prestable de los bancos”, concluyó. Wall Street cerró con ganancias luego de que un reporte indicara que Irán habría mostrado disposición a iniciar conversaciones, mientras que el presidente Donald Trump prometió medidas para estabilizar el mercado petrolero, dos factores que ayudaron a reducir la ansiedad de los inversores por el conflicto en Medio Oriente. En ese contexto, los inversores volvieron a posicionarse en acciones tecnológicas, lo que impulsó al Nasdaq un 1,3%, mientras que el S&P 500 avanzó 0,8% y se mantuvo cerca de su máximo histórico de cierre registrado en enero. El Dow Jones, en tanto, subió 0,5%. El rebote también estuvo acompañado por datos económicos positivos en Estados Unidos. Según un reporte de The New York Times, agentes de inteligencia iraníes habrían contactado de forma indirecta a la CIA un día después de los ataques que iniciaron la escalada del conflicto. Sin embargo, funcionarios estadounidenses se mantienen escépticos sobre la posibilidad de una desescalada inmediata. También aportaron algo de alivio al mercado los anuncios de la Casa Blanca sobre un sistema de escolta naval para petroleros en el estrecho de Ormuz y la implementación de seguros de riesgo político, medidas destinadas a evitar interrupciones en el suministro global de crudo. En paralelo, el VIX —el índice de volatilidad de Wall Street— cayó cerca de 10% hasta la zona de 21 puntos, lo que indica que los operadores comenzaron a descontar un menor nivel de turbulencia en el corto plazo pese al escenario geopolítico. Este mejor clima en los mercados internacionales también contribuyó al rebote de los ADR argentinos en Wall Street, que cerraron la jornada con mayoría de subas.
